Старый плотник Джепетто всю жизнь только и делал, что строгал для жителей своего городка столы и стулья. Семьи от так не и не завел, поэтому все время коротал, выпиливая из дерева всякие вещицы. Он настолько устал от своего одиночества, что решил однажды смастерить себе сына из дерева. С особым усердием делал Джепетто деревянную фигурку, даже не предполагая, что случится волшебство и деревянная кукла оживет. На радостях старый плотник дает своему необычному сыну имя Пиноккио и отправляет его учиться в школу. Но деревянному мальчишке школа оказывается совсем неинтересна. Он решает отправиться в путешествие, чтобы посмотреть мир. Однако путешествие его оказывается недолгим.

Коварный владелец странствующего цирка обманом заманивает мальчишку к себе. Пиноккио быстро становится гвоздем программы и зарабатывает для своего хозяина баснословные гонорары. Но самому Пиноккио нет до афер владельца цирка никаких дел. Он влюбляется в очаровательную воздушную гимнастку Беллу, выступающую в этом же цирке. Но красавица Белла даже не смотрит на деревянного Пиноккио. На помощь несчастному влюбленному приходит старый клоун. Он советует Пиноккио обратиться за помощью к могущественной колдунье Люсинде. Окрыленный Пиноккио спешит к колдунье, чтобы изменить судьбу и стать настоящим человеком.