Главного героя фильма "Аллея кошмаров" зовут Стэн Карлайн. Он популярный фокусник и зарабатывает на жизнь своими выступлениями на карнавалах, которые приносят крайне маленький доход. Стэн мечтает стать мастером своего дела и добиться вершин успеха, но не понимает, как этого сделать. Мужчину посещает идея начать удивлять и привлекать зрителей не только с помощью иллюзии, но и благодаря откровенному мошенничеству, в чем просит помочь свою жену по имени Зина. Возлюбленная главного героя работает в психиатрической клинике, благодаря чему отлично умеет разбираться в людях. Со временем супруги все больше начинают погружаться в мир обмана, где их дела постепенно идут в гору, а Стэн уже и сам не в состоянии отличить ложь от правды.

Однажды Карлайн пообещал старику с хорошим достатком провести спиритический сеанс, не имея никаких сверхспособностей. Он просит свою жену покойной дочерью клиента, который был готов заплатить любую сумму ради встречи с любимой девочкой. Мир, полный лжи и криминала продолжает все сильнее затягивать Стэна и Зину. Благодаря обману, мужчина начинает зарабатывать хорошие деньги и теперь не может отказаться от привычной жизни в достатке и роскоши.